7月23日周二好意思股盘后【RMIAD-117】イカセ4時間 レズ＆中出し 初解禁スペシャル ひなの，大举进犯AI的大家数字告白和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2024年二季度财报。
当季公司的营收和EPS盈利均超预期，仅来自YouTube的告白收入略逊预期，惹人注目的增长引擎云业务斩获首个季度收入超100亿好意思元和季度商业利润超10亿好意思元，盘后股价大起大落，先是涨2%后一度转跌1%，随后从头转涨并一度涨3%，但最终仍跌超1.6%。
jiuse财报发布前，周二谷歌A涨1%后收盘微涨，年内迄今涨超30%，超过竞争敌手微软和亚马逊的涨幅，也权臣跑赢同期的标普500指数大盘涨超16%和纳指涨20%。自为好一季报以来，谷歌A累涨超16%，6月驱动披发史上首批股息分成为每股20好意思分，并实施700亿好意思元的股票回购。
由于持续看好AI助力下的中枢搜索业务、YouTube告白和云限度的握续强势，华尔街对Alphabet的共鸣评级依旧是“热烈买入”，有33位分析师建议“买入”，6东说念主评级“握有”，仍莫得东说念主推选“卖出”，平均所在价升至202.88好意思元，代表还有11%的潜在涨幅空间。
有分析指出，谷歌非常于2025年市集开阔预期收益的市盈（P/E）为21倍，关于“科技七姐妹”来说仍有眩惑力。券商Wedbush便称，“商量到底层数字告白市集的康健弘扬，东说念主工智能货币化智商的改善，将持续助力谷歌的告白和云缠绵业务，咱们合计现时的估值并不高。”
Q2谷歌营收利润增超预期，但较上季度减慢，成本开销环比增长至近132亿好意思元第二季度Alphabet总营收较上年同期的746亿好意思元同比增长13.6%至847.4亿好意思元，高于分析师预期的843.7亿好意思元。革新后每股收益同比增超31%至1.89好意思元，也高于预期的1.84好意思元。
这也代表营收和利润增长皆较一季度环比回落。那时谷歌母公司营收同比增15%至805.4亿好意思元，创2022年头以来的两年最快增速，EPS同比激增61.5%至1.89好意思元，净利润跃升57%至236.6亿好意思元。而二季度的净利润环比微跌至236.2亿好意思元，同比增28.6%且好于预期的229亿好意思元。
不外，从2023年三季度其总营收在一年多来初度收复两位数同比增幅以来，Alphabet的营收已相接四个季度保握了这种较乐不雅高速增长，2022年下半年起曾相接四个季度的增幅回落至个位数百分比，主要由于告白商的开销因通胀飙升和好意思联储激进加息而走弱。
当季谷歌支付给合营伙伴的流量得到成本（TAC）为133.9亿好意思元，低于市集预期的135.4亿好意思元，这一主见对利润产生影响。商业利润率从上年同期的29%推广至32%，握平于一季度。扣除TAC后的营收为713.6亿好意思元，高于市集预期的707亿好意思元。
在惹人注目的AI投资方面，谷歌二季度的成本开销为131.86亿好意思元，超过一季度的120亿好意思元。
一季报时，谷歌母公司曾预测全年的季度成本开销数额皆将即是或大于一季度水平，CEO皮查伊（Sundar Pichai）那时称东说念主工智能将影响“所有这个词公司”且代价慷慨。有东说念主预期谷歌本年的成本开销总和可能高达500亿好意思元，或较客岁的320亿好意思元跃升56%。
Alphabet 首席投资官、立时卸任CFO一职的露丝·波拉特（Ruth Porat）在财报电话会中示意：
“咱们如实看到了Alphabet在东说念主工智能、AI基础标准以及为云客户提供的生成式东说念主工智能措置决议等方面的上风。毫无疑问，客户在拓展自己智商时会向咱们寻求匡助。
远离置评本公司毁掉收购Wiz一事，一纵贯过收购其他公司来探索业务组合的“各种性。”
季度云收入初度超过100亿好意思元和商业利润超10亿好意思元，但告白收入增长放缓公司CEO皮查伊赞叹了“搜索业务的握续上风和云业务的发展势头”，称自动驾驶汽车部门Waymo每周付费出行5万东说念主次。超过150万开发者使用谷歌的大模子Gemini器具。
分业务来看，市集最暖和、被视为谷歌下一个增长引擎的云业务二季度收入同比增长29%至103.5亿好意思元，超过市集预期的100.9亿好意思元，商业利润翻三倍至11.72亿好意思元或增近200%，上年同期分裂为80亿好意思元和3.95亿好意思元。
这亦然谷歌云初度斩获季度收入超过100亿好意思元和商业利润超过10亿好意思元。公司高管在财报电话会上证据，云收入得到东说念主工智能（AI）需求的提振。
尽管谷歌云仍在追逐行业前两名亚马逊AWS和微软Azure的市占率，一季度该项业务收入同比增长28.4%至95.7亿好意思元，客岁四季度曾增长25.7%，相接多个季度的增幅较举座营收增速翻倍。
中枢告白业务亦然华尔街密切关注的谷歌主要收入驱能源，不外二季度增长放缓，总收入较上年同期的581亿好意思元增长11.2%至646.2亿好意思元，略超市集预期的645.3亿好意思元，但低于一季度的总体告白收入增幅，那时曾同比增13%至616.6亿好意思元。
其中，来自YouTube视频平台的告白收入二季度同比增13%至86.6亿好意思元，逊于市集预期的89.5亿好意思元。谷歌搜索过甚他的收入同比增近14%至485.1亿好意思元，超出预期的476.5亿好意思元。谷歌收罗的收入同比降超5%至74.4亿好意思元，也弱于预期的78.7亿好意思元。
公司高管称，搜索对总营收增长的孝敬最大，搜索增长在零卖行业弘扬尤为杰出。此前有分析称，由于2022年经济疲软和来自TikTok的竞争加重，谷歌中枢告白业务曾有所收缩，但在2022年四季度公布该业务出现负增长以来，告白收入一直在郑重改善。
谷歌搜索过甚他的收入同比增近14%至485.1亿好意思元同期，谷歌订阅、平台和诱惑的二季度收入为93.1亿好意思元，略逊于预期的93.8亿好意思元，接洽告白收入，令谷歌行状收入同比增11.5%至739.3亿好意思元，高于市集预期的735.8亿好意思元。
此外，“其他押注”（Other Bets）也曾是谷歌的科技立异部门，定位前瞻性的家具开发与风险投资，包括自动驾驶初创公司Waymo、智能医疗Verily、风投基金Google Capital与Google Venture等。
这项业务在二季度收入同比增28%至3.65亿好意思元，弱于市集预期的3.896亿好意思元，也权臣弱于本年一季度近72%的收入增幅。运营亏蚀从上年同期的8亿好意思元扩大至11.3亿好意思元。二季度Waymo向所有旧金山用户通达行状，是继2020年的凤凰城之后第二次在城市界限全面引申。
为什么紧迫？谷歌母公司Alphabet和同日发布财报的特斯拉可谓当先拉开了好意思股科技巨头二季报的序幕。而上周科技股刚刚碰到了大界限抛售，纳指回撤3.7%创三个月最大单周跌幅，芯片股指与“AI骄子”英伟达则单周深跌近9%。
谷歌财报若按照市集预期那样利好，将诠释大手笔AI开销不错持续鼓吹云缠绵和告白业务的收入增长，有助于冲突市集严慎歧视，足以对亚马逊、微软等云缠绵巨头，以致是AI背后中枢硬件供应商英伟达皆产生积极影响，也能提振数字告白行业竞争敌手Meta的股价。
最关注什么？分析师的共鸣是：东说念主工智能是否以及何时产生特好奇钦慕好奇钦慕好奇钦慕好奇钦慕的收入孝敬、告白开销健康经过及举座行业的复苏进展，还有可能压低利润率的AI投资成本皆是本次财报重中之重。
华尔街开阔合计，将生成式AI集成到家具中产生的东说念主工智能需求不停增长，可能会在改日几个季度握续提振其云业务收入。同期，搜索和YouTube主导的告白收入也在跟着行业趋势不停改善。
谷歌告白收入将收货于对中枢搜索业务的东说念主工智能校正，也会赚钱于夏令奥运会和11月好意思国总统大选等传统的告白开销紧要事件。谷歌于本年5月推出了名为“AI概览”（AI Overview）的搜索功能，可在搜索扫尾页面的顶部由AI生成一段综述和回归，不外内容准确率有待普及。
予以Alphabet增握评级和所在价200好意思元的KeyBanc Capital Markets分析师Justin Patterson称，AI概览依然一个新兴家具，但嗅觉正在饱读舞更多的用户搜索当作，信服跟着时辰推移会带来更有针对性的告白，从而撑握谷歌中枢搜索业务的增长。谷歌云也将受益于东说念主工智能的发展。
华尔街怎么看？Jefferies分析师Brent Thill称，基本面依旧健康，告白开销郑重且与本年一季度相似以致更好，谷歌的付费搜索增长率将达到15%控制：
“不外，目下指望东说念主工智能带来克己还为时过早，因为大多半公司仍处于试点情势，而现实性的东说念主工智能收入更有可能在2025至2026年终了。”
Wedbush分析师Scott Devitt对谷歌搜索持续保握康健势头通常乐不雅，合计AI概览功能不错创造增量的用户参与度，并可能跟着时辰推移成为搜索业务货币化的驱动助力。
同券商的另一位盛名科技股分析师Dan Ives给出“增握”评级和较高所在价205好意思元，称与成本开销相干的负面不测依然谷歌和所有大型互联网公司的风险，但二季报中出现的可能性相对较低，因为东说念主们对投资AI成本密集度的激增有了更好判辨，也早就革新好了市集预期。
但KeyBanc点明，Alphabet仍濒临好意思国法令部对其告白技巧业务的反操纵诉讼将于9月开庭审理、行将到来的好意思国总统大选，以及AI相干稠密成本开销周期的未知握续时辰等概略情成分。
同期，二季报是Alphabet首席施行官露丝·波拉特（Ruth Porat）转任公司总裁兼首席投资官，以及新任CFO Anat Ashkenazi于7月底赴任之前的终末一份齐全季度财报。有分析师瞻望，“效果”将是财报电话会重心话题，新任CFO或将进一步削减肥壮的组织结构。
此外，在财报发布前，收罗安全初创公司Wiz刚刚远离谷歌对其230亿好意思元的收购建议，转而持续追求孤独IPO上市，谷歌最近还扫尾寻求收购客户关系治理软件制造商HubSpot【RMIAD-117】イカセ4時間 レズ＆中出し 初解禁スペシャル ひなの，华尔街例必将在财报电话会上关注治理层对收并购动态的评述，以及自动驾驶技巧Waymo的最新进展。
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