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特斯拉二季度总体交易收入不测增长欧美伦理片，收获于能源业务增长，但主交易务汽车的销售连接下滑，公司利润超预期两位数剧减，体现汽车降价和押注东谈主工智能（AI）限制的参预加多连接打击盈利智商。

华尔街见闻曾提到，受托福陆续下滑累赘，特斯拉二季度事迹不睬念念可能已成共鸣，市集关注点诊疗到一些非汽车业务，包括不到两周前传出推迟两月发布的自动驾驶出租车Robotaxi、东谈主形机器东谈主Optimus、FSD本事摄取率和能源业务，汽车业务方面关注平价车型Model 2。

本次特斯拉财报未暴露Robotaxi问世时刻表相关的新音书。特斯拉CEO马斯克在事迹电话会上阐述了此前的媒体音书，称Robotaxi的诡计发布时刻从8月8日推迟到10月10日。

4月23日的一季度事迹电话会上，马斯克称诡计最快来岁头、来岁上半年投产更经济实惠的新车型，“打脸”此前相关平价车型开荒已取消的报谈，特斯拉股价当日盘后涨超10%。本次特斯拉财报未暴露相关Model 2的更多“惊喜”，称包括平价车型在内的新车有望来岁上半年投产。马斯克在电话会上称，将于来岁上半年托福平价车型。

二季度财报公布后，本周二收跌约2%的特斯拉股价盘后加快下落，盘后跌幅扩大到4%以上，电话会上马斯克谈话时间，盘后跌幅进一步扩大，跌超8%。

二季度总营收不降反增 能源业务营收翻倍增长 汽车营收降7% 净利润降超40%

好意思东时刻7月23日周二好意思股盘后，特斯拉公布的本年第二季度总营收高于预期，交易利润和每股收益（EPS）均两位数下滑，且降幅大超预期。

二季度营收255亿好意思元，同比增长2%，分析师预期同比降1.2%至246.3亿好意思元，其中，汽车业务的营收为198.8亿好意思元，同比下降7%，能源发电与储能业务的营收为30.14亿好意思元，同比翻倍增长。二季度交易利润16.05亿好意思元，同比下降33%，分析师预期同比降24.6%至18.1亿好意思元。非GAAP口径下二季度稀释后EPS为0.52好意思元，同比下降43%，分析师预期0.60好意思元，同比降34%。二季度毛利45.78亿好意思元，同比增长1%，当季毛利率18%，低于客岁同期的18.2%，但高于分析师预期的17.4%；剔除“卖碳”积分的汽车业务毛利率为14.6%，低于预期。二季度非GAAP口径下净利润18.12亿好意思元，同比下降42%，GAAP口径下净利润14.78亿好意思元，同比下降45%。二季度目田现款流（FCF）13.42亿好意思元，同比增长34%，而分析师预期19.2亿好意思元，同比增长91%。

特斯拉称，二季度落幕了创记录的总营收，同期强调能源业务的亮点。特斯拉财报败露，二季度部署储能家具Megapack和Powerwall 9.4Gwh，创单季历史新高，能源发电与储能业务的营收和毛利由此也均创单季新高。

关于能源业务，特斯拉还提到，在加州的Lathrop储能工场二季度产量创单季最高记录，上海的超等工场处于来岁一季度运行分娩的正轨。

仍权衡Cybertruck本年底盈利 权衡三季度汽车产量环比增长转正 平价车等新车仍有望来岁上半年投产

本月初特斯拉公布二季度托福量同比下降4.8%，诱导两个季度下滑，但降幅低于市集预期，保住了在大家纯电动车销售中榜首的地位。

本次财报中，分析二季度影响盈利智商的身分时，特斯拉指出，对盈利产生负面影响的身分包括，主要来自AI时势的运营用度加多，汽车托福量减少且平均售价（ASP）下降，以及重组的相关用度。不外，特斯拉将Cybertruck托福量列为和能源业务增长同样的营收正面身分。

特斯拉称，二季度公司汽车产量环比下降，权衡三季度产量将环比增长。二季度Cybertruck的产量环比增长两倍以上，依然处于到本年底落幕盈利的正轨。电动半拖车Semi工场处于2025年年底前投产的正轨。

预测中，特斯拉和一季度财报同样，重申因为勉力于推出新一代汽车等家具，本年的汽车产量增速可能“远低”于客岁，并重申，本年储能家具部署的增速和能源业务营收的增速应该会突出汽车业务。

预测中，特斯拉称，包括更实惠的车型在内，特斯拉的新车诡计仍有望来岁上半年运行分娩。这些车辆将诈欺下一代平台以及现存平台，将能在与现在车型调换的分娩线上分娩。这种方法将导致成本的降幅低于之前的预期，但使公司能在不笃定的时期以更高效的老本开销面目严慎地加多汽车产量。这将有助于公司充分诈欺现在权衡的接近 300万辆车的最大产能，在投资新分娩线之前，使产量较客岁增长50%以上。

二季度“卖碳”收入环比翻倍至新记录

特斯拉以往盈利的一大推手——通过出售碳排放信用额度赢得的收入二季度又建功。当季这类所谓“卖碳”的收入达到创单季记录的8.9亿好意思元，为一季度4.42亿好意思元收入的两倍多。

公布财报时，特斯拉阐述了“卖碳”的“功绩”：

“咱们在第二季度落幕了创记录的监管积分收入，因为其他原始建立制造商（OEM）在知足排放要求方面仍逾期。”

要点已经全公司削减成本，加快开荒AI家具和工作 Robotaxi部署时机取决于本事和监管

本月特斯拉公布托福量后，花旗、瑞穗等多家投行上调对特斯拉的方针价，并暗意，改日特斯拉的增长主要来自AI时势的实施力，尤其是Robotaxi和东谈主形机器东谈主Optimus。摩根士丹利上周末发布的探访炫耀，比拟电动车，投资者更关爱特斯拉的“AI叙事”，68%的投资者把AI视为特斯拉改日一年股价的主要驱能源，仅有33%倾向于电动车。

本周二公布的财报中，特斯拉未暴露Robotaxi的具体诡计发布时刻，称：

“Robotaxi 的部署时机取决于本事逾越和监管部门的批准，鉴于其弘大的潜在价值，咱们正在积极把捏这一契机。”

财报中，特斯拉回想：

“咱们的要点已经全公司鸿沟削减成本，包括裁减每辆车的销售成本、发展咱们的传统硬件业务以及加快开荒咱们的AI家具和工作。”

在AI软件和硬件方面，特斯拉提到，连接在自动驾驶和Robotaxi工作的软件和硬件开荒方面取得进展。Optimus正在特斯拉的一个工场中实施其第一项经管电板的任务。特斯拉得州超等工场的南部扩建行将完工，将容纳公司迄今落幕最大的H100芯片集群。

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预测中，特斯拉提到，Robotaxi家具将连接扩充篡改性的“解构式”（unboxed）制造计谋。

网友挑剔特斯拉回想的汽车和AI等限制事迹要点称，翻译一下，特斯拉告诉咱们，销售连接大跌，是以我要转向AI等热点倡导了。

还有网友称，特斯拉二季度事迹回想的图内外，终末一列同比的走漏竟然恶运，难怪马斯克老是诬捏坏话，特斯拉的骨子价值以至还不到每股 20 好意思元。

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