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本文作家：张逸凡【RLOA-001】近親ドキュメント 娘と義母の禁じられた関係

裁剪：申念念琦

开始：硬AI

7月17日，ASML发布财报，营收和利润双双超预期。晚间的电话会上，投资者热心的增长开始以及High-NA EUV情况作念了更新——

1） Q2营收和利润双超预期，主如果因为AI的苍劲需求。斟酌这种苍劲需求将会合手续到2026年；

2） 斟酌2025年营收达到300-400亿欧元、2030年达到440-600亿欧元。相较于2023年分裂有10%-45%、60%-118%的增长；

3） 面前High-NA有弥漫的订单，斟酌2024年下半年将初度证实High-NA EUV收入；

4） 重申“600个DUV和90个EUV”产能筹办；

1、营收和利润双超预期

7月17日，ASML发布了2024Q2的财报，呈文骄矜营收和利润双超预期。

公司在晚间的电话会上提到【RLOA-001】近親ドキュメント 娘と義母の禁じられた関係，增长的原因主要如故来自于AI的苍劲需求，并斟酌这种苍劲需求将会合手续到2026年。

2、收入勾搭

勾搭方面，公司预测Q3营收67-73亿欧元（一致预期为75.32亿欧元），毛利率区间50%-51%。斟酌2024年全年收入将与2023年接近，下半年弘扬优于上半年。此外，公司预测，2024年逻辑业务将低于2023年，存储业务将高于2023年。

更永久来看，公司看护了2025年300-400亿欧元、2030年440-600亿欧元的宗旨。

尤其是2025年，受益于动力转型、电气化和AI周期复苏，公司指出会迎来苍劲增长。

3、High-NA EUV最新进展

High-NA EUV方面，公司泄露将于2024年下半岁首度证实High-NA EUV收入。

面前，ASML的第一台High-NA EUV还是在客户侧进行考据，第二台正在客户侧拼装。客户正在积极测试High-NA EUV，且数据弘扬致密，斟酌在2025、2026年概况看到导入。

总的来看，客户关于High-NA光刻机的兴味较高。公司暗意High-NA当今有弥漫的订单，关于扫数订购HIgh-NA树立的客户，ASML将运行提供树立。此外，ASML也匡助客户在树立装配完成前进行测试并赢得数据。这些数据为客户提供很有价值的信息，并匡助他们退换有策画。

4、产能

产能方面，公司暗意正在费力结束“600个DUV和90个EUV”的产能宗旨。

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2022年底，公司建议了“600个DUV和90个EUV”产能筹办。随后的一年里，DUV出货量逐渐攀升。这次电话会上，公司再一次强调了正在费力结束这一筹办，并暗意将股东High-NA EUV的产能。

翌日斟酌，ASML指出了三个增长点：

1）DRAM方面，受益于技能节点转动驱动，收入将合手续增长，斟酌这个趋势将延续到2026年；

2）翌日扫数客户皆将在坐褥中使用EUV（面前出货量仅占12%），仅仅选定的速率不同；

3）High-NA EUV将在2025、2026年的导入；

终末，盘面角度看，固然ASML 2024Q2的营收和利润双超预期，但盘中下落13%。主要原因是外媒报谈拜登政府可能会陆续加强对包括ASML、东京电子等半导体树立的管控，市集担忧会影响ASML今后的出货。

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